摘要：
重定价缺口定义为重定价资产与重定价负债之间的差额，量化了净利息收入对市场利率变动的敏感性，对于商业银行计量利率风险、制定管理策略、维持稳健经营具有重要意义。本文基于2010—2020年商业银行数据，对重定价缺口的有效性与衍生品风险管理效果进行实证分析。研究发现：第一，样本期内我国商业银行重定价缺口平均为负且呈下行趋势，表明负债端重定价快于资产端，在利率下行环境中有助于缓和净息差收窄压力；第二，2015年后存贷款基准利率不再调整，重定价缺口反映出净息差随市场利率波动的效果显著，表明重定价缺口计量利率风险的有效性随利率市场化改革的推进而逐渐显现；第三，商业银行使用利率衍生品可以降低净息差受市场利率波动的影响，进而发挥管理利率风险的作用。本文为优化商业银行利率风险管理体系、健全金融稳定长效机制提供了参考。
全文见：刘冲,张紫嫣,李欣明,等.商业银行利率风险的计量与管理——基于重定价缺口的研究[J].金融研究,2026,(01):20-37。
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